ชาวประมงจับสัตว์น้ำในสต็อกทั้งหมด 2 สายพันธุ์ใหม่
ฉันยินดีที่จะรายงานว่ามีชื่อใหม่สองสามชื่อปรากฏบนหน้าจอ “หุ้นสำหรับนักลงทุนฝ่ายป้องกัน” ของเบนจามิน เกรแฮม ที่แก้ไขแล้วของฉัน ตอนนี้ฉันนับผู้ผ่านเข้ารอบทั้งหมด 15 คน มากที่สุดเท่าที่ฉันเคยเห็นในรอบหลายปี และเพิ่มขึ้นจาก 13 คนในเดือนกรกฎาคม ด้านล่างนี้เป็นเกณฑ์ที่ค่อนข้างเข้มงวดที่ฉันใช้:
- ขนาดที่พอเหมาะ บริษัทต้องมียอดขายอย่างน้อย $500 ล้านในรอบ 12 เดือน (เกรแฮมใช้เงินขั้นต่ำ 100 ล้านดอลลาร์และสินทรัพย์รวมอย่างน้อย 50 ล้านดอลลาร์)
- ฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง บริษัทต้องมีอัตราส่วนหมุนเวียน (สินทรัพย์หมุนเวียนหารด้วยหนี้สินหมุนเวียน) อย่างน้อย 2.0 นอกจากนี้ยังต้องมีหนี้สินระยะยาวน้อยกว่าเงินทุนหมุนเวียน
- ความมั่นคงของรายได้ ธุรกิจต้องมีรายได้เป็นบวกในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมา (เกรแฮมใช้เวลาขั้นต่ำ 10 ปี)
- บันทึกเงินปันผล บริษัทจะต้องจ่ายเงินปันผลสำหรับเจ็ดปีที่ผ่านมา (เกรแฮมต้องใช้เวลา 20 ปี)
- การเติบโตของรายได้ รายได้ต้องขยายตัวอย่างน้อย 3% ต่อปีในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมา (เกรแฮมได้รับคำสั่งให้มีรายได้ต่อหุ้นเพิ่มขึ้นหนึ่งในสามในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา)
- อัตราส่วนราคาต่อกำไรปานกลาง (P/E) หุ้นต้องมี P/E เฉลี่ย 15 หรือต่ำกว่าในช่วงสามปีที่ผ่านมา
- อัตราส่วนราคาต่อสินทรัพย์ปานกลาง อัตราส่วนราคาต่อกำไรคูณด้วยอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชีต้องน้อยกว่า 22.5
- ไม่มีสาธารณูปโภคหรือร้านค้าปลีก
UFP Industries (UFPI) ซึ่งผลิตและทำการตลาดผลิตภัณฑ์จากไม้ เป็นบริษัทมือใหม่ที่ใหญ่ที่สุด โดยมีมูลค่าตลาด 4.6 พันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันซื้อขายที่ 8x ประมาณการรายได้ที่เป็นเอกฉันท์ในปีหน้า UFP ให้ผลตอบแทน 1.34% หุ้น UFP Industries ลดลงประมาณ 18% เมื่อเทียบเป็นรายปี พวกเขาแตะ 92 ดอลลาร์ในต้นเดือนสิงหาคม แต่กลับมาอยู่ที่ประมาณ 75 ดอลลาร์
Resources Connection (RGP) ซึ่งให้บริการให้คำปรึกษาทางธุรกิจซื้อขายที่ประมาณ 9 เท่าของประมาณการฉันทามติในปีหน้า ปัจจุบันให้ผลตอบแทน 3.4% หุ้นของ บริษัท ลดลง 9% เมื่อเทียบเป็นรายปีและลดลง 25% นับตั้งแต่เติมที่ 22 ดอลลาร์ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Resources Connection รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกดีกว่าที่คาด (60 เซนต์ต่อหุ้นเทียบกับที่ฉันทามติ 48 เปอร์เซ็นต์)
ในขณะที่ตลาดยังคงหมุนไปอย่างต่อเนื่อง ฉันคาดว่ารายชื่อผู้ผ่านการคัดเลือกจะเติบโตต่อไป ซึ่งอาจสร้างโอกาสบางอย่างสำหรับปีที่กำลังจะมาถึง
รับอีเมลแจ้งเตือนทุกครั้งที่ฉันเขียนบทความเกี่ยวกับเงินจริง คลิก “+ติดตาม” ข้างทางสายย่อยของฉันในบทความนี้
